Wulforst é presidente da E TRADE Financial Corporate Services, que fornece soluções de administração de planos de ações de empregados para empresas públicas e privadas, incluindo 22 das SP 500. Talvez você já ouviu falar sobre os milionários do Google 1.000 funcionários da empresa s início, incluindo a empresa de massagista que ganhou sua riqueza através de opções de ações da empresa Uma história terrível, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm como final feliz e Webvan, Por exemplo, entrou em falência após o perfil de ofertas públicas iniciais, deixando bolsas de ações inútil. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente Não há simplesmente nenhuma garantia Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui Uma bolsa de ações, ou você tem ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como fazer Eles funcionam. Como posso saber quando exercer, segurar ou vender. Quais são as implicações fiscais. Como devo pensar sobre ações ou equidade em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos que eu poderia ter.1 Quais são as mais Tipos comuns de ofertas de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações mais comuns dos empregados são opções de ações e ações restritas. Opções de ações do empregado são as mais comuns entre empresas de inicialização As opções dão a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado , Normalmente referido como o preço de exercício Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um calendário de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo Digamos que você é concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada Que vence igualmente durante um período de três anos No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tinha subido A 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro 500 antes de impostos. No final do segundo ano, 100 ações mais vai ganhar Agora, no nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não exerceria suas opções, já que está pagando 10 por algo que poderia comprar para 8 no mercado aberto. Ouvir isso referido como opções de estar fora do dinheiro ou debaixo de água A boa notícia é que a perda é no papel, como você não investiu dinheiro real Você reter o direito de exercer as ações e pode manter um olho no estoque da empresa s Preço mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no money. At o final do terceiro ano, as 100 partes final seria colete, e você d tem o direito de A decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, Incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado das ações Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas que podem incluir Prêmios ou Unidades de fornecer funcionários Com um direito de receber ações com pouco ou nenhum custo Como com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico Isso significa que você ou você tem que esperar um certo Período de tempo e ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações Tenha em mente que a aquisição de subsídios de ações restritas é um evento tributável Isso significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das ações no momento Eles coletam Seu empregador decide quais as opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você estes podem incluir o pagamento em dinheiro, a venda de algumas das ações vested, ou ter o seu empregador reter algumas das ações.2 Qual é o differen Isto é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados opções de ações de incentivo qualificar Para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não têm que ser pagos quando essas opções são exercidas E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se realizada mais de um ano. Por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício Vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração realizada. 3 E sobre impostos. Tax tratamento para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e outras variáveis relacionadas à sua situação individual Antes de exercer suas opções E ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador.4 Como faço para saber se para manter ou vender após eu exercer. Quando se trata de opções de ações de funcionários E as ações, a decisão de manter ou vender se resume ao básico de longo prazo investir Pergunte a si mesmo quanto risco estou disposto a tomar É a minha carteira bem diversificada com base em minhas necessidades atuais e metas Como este investimento se encaixam com o meu global Financeira Sua decisão de exercer, segurar ou vender algumas ou todas as suas ações devem considerar estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações Fornece acesso imediato ao lucro real do lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente o modelo de um participante e estimam receitas de Articular transação Em todos os casos, você deve consultar um conselheiro fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5 Eu acredito no futuro da minha empresa Quanto de seu estoque deve eu own. It é grande ter confiança em seu empregador, Mas você deve considerar a sua carteira total e estratégia de diversificação global quando se pensa sobre qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer um investment.6 Eu trabalho para uma empresa privada de inicialização Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o stock. There não é uma única resposta para isso A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa ou os termos de transação Se um Empresa privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados para vender seus v No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o programa de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações Na empresa adquirente Novamente, isso vai variar de plano e transaction.7 Ainda tenho um monte de perguntas Como posso aprender more. Your gerente ou alguém no departamento de RH da sua empresa pode provavelmente fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e Benefícios que você qualificar para sob o plano Você também deve consultar o seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Como a privatização afeta os acionistas de uma empresa. Entre os mercados privado e público é uma oferta pública inicial IPO Através de uma oferta pública inicial, uma empresa privada vai público através da emissão de acções, que tra No entanto, também ocorrem transições do público para o privado. Em transações de mercado público para privado, um grupo de investidores compra a maioria das ações em circulação na empresa pública e torna-a privada por meio da exclusão da mesma As razões por trás da privatização de uma empresa variam, mas muitas vezes ocorre quando a empresa fica muito subvalorizada no mercado público. O processo de tornar uma empresa pública privada é relativamente simples e envolve muito menos obstáculos regulamentares do que a transição privada para a pública. Mais básico, o grupo privado fará uma oferta para a empresa e seus acionistas A oferta irá estipular o preço que o grupo está disposto a pagar para as ações da empresa s Depois que a maioria das ações com direito a voto aceitaram a oferta, as ações da empresa São vendidos para o licitante privado, ea empresa se torna privada held. The maior obstáculo neste processo é obter a aceitação de uma empresa s share Os detentores, a maioria dos quais precisa aceitar a oferta para que a transição seja concluída Se o negócio é aceito pelos acionistas, o comprador da empresa vai pagar um grupo de accionistas consensuais o preço de compra para cada ação que eles próprios Por exemplo, Se um acionista detém 100 ações eo comprador oferece 26 por ação, o acionista receberá 2.600 e renunciar a suas ações. Há um grande benefício para este tipo de transação para os investidores, como o grupo privado geralmente oferece um prêmio substancial para as ações Em comparação com o valor de mercado atual da empresa. Um exemplo de uma empresa pública que se tornou privada é Toys R Us Em 2005, um grupo de compras pagou 26 75 por ação aos acionistas da empresa s - mais do dobro do preço de fechamento do estoque s 12 02 Na Bolsa de Valores de Nova York em janeiro de 2004, dia de negociação antes que a empresa anunciasse que estava considerando dividir a empresa. Como mostra este exemplo, os acionistas geralmente são bem compensados pela renúncia Suas ações. Para saber mais, leia Conhecendo os seus direitos como Acionista IPO Basics Tutorial e Por que as empresas se preocupam com seus preços de ações. Entender as razões pelas quais uma grande empresa gostaria de permanecer como privado, em vez de ir público através de uma resposta inicial de leitura. As empresas de capital fechado são - não surpresa aqui - de propriedade privada Isso significa que, na maioria dos casos, a empresa é propriedade da Read Answer. In alguns casos, empresas públicas e privadas podem emitir ações para seus próprios funcionários como parte de um programa de compensação Leia uma empresa privada Holding. A é propriedade de seu fundador, gestão ou um grupo de investidores privados. Owning uma empresa privada significa a partilha mais directamente nos lucros da empresa subjacente. Pode ser difícil de investir em uma empresa que doesn t comércio Uma troca, mas há também várias vantagens. Uma companhia confidencial é toda a corporação que não tem partes negociadas publicamente nos mercados de valores. Aprenda porque as companhias confidenciais estão esperando mais por muito tempo ter seu IP Os Entenda por que pode ser mais vantajoso para uma empresa a permanecer privada. As avaliações brutas nos últimos cinco anos são mais indicativos do mercado do que o verdadeiro valor da própria empresa. Uma empresa pública vendeu ações para o público através de uma inicial Oferta pública de ações e que o estoque é negociado atualmente em uma bolsa pública. Você pode estar familiarizado com as empresas de capital aberto, mas quanto você sabe sobre empresas privadas. Leia mais sobre a natureza dos estoques eo verdadeiro Embora muitas vezes não sejam acessíveis ao investidor médio, as empresas privadas costumam arrecadar fundos através de capital de risco ou investimentos em private equity. Uma transação ou uma série de transações que convertem uma empresa publicamente. Uma empresa cuja propriedade é privada Como resultado , Não. O processo de venda de ações que anteriormente eram de propriedade privada. A empresa que emitiu títulos através de um público inicial. Quando uma empresa de private equity tem uma empresa pública privada por Compra. A capital é o capital próprio que não é cotado em um público. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho que coleta dados de empregadores. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos podem pedir emprestado o teto da dívida Foi criada sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida . Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labor. Y esterday s divulgação Que o Twitter arquivado para ir público tem mais uma vez alimentado o interesse no mercado IPO. A especulação corre galopante que AirBnB, Arista Networks, Box, Dropbox, Evernote, Gilt, Kabam, Opower e Square todos na nossa lista 100 empresas privadas que você deve trabalhar para são o próximo a announce. If você trabalha em uma dessas empresas há quatro coisas que você precisa para começar a pensar about.1 Exercício de suas opções de ações Antes do IPO 2 Gifting algumas de suas ações para a família ou instituições de caridade 3 Desenvolver um plano para vender stock post-IPO lockup release 4 Decidir como você irá gerenciar o produto da venda de seu stock. Exercising suas opções de ações antes do IPO. A maioria das empresas oferece a oportunidade de seus empregados para exercer suas opções de ações antes de serem totalmente investido Se você decidir deixar a empresa antes de ser totalmente investido, em seguida, seu empregador compra de volta suas ações não vencido ao seu preço de exercício O benefício para exercer suas opções cedo é Que você iniciar o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital de longo prazo quando se trata de impostos. Sim impostos que o governo quer seu corte de sua riqueza newfound depois de tudo. Now, a fim de qualificar para lo Ng-termo tratamento de ganhos de capital, aka uma redução em seus impostos, você deve manter seu investimento durante pelo menos um ano pós-exercício e dois anos após a data de concessão, portanto, a partir do relógio o mais rapidamente possível. Os ganhos são preferíveis ao rendimento ordinário a maneira que seu ganho é caracterizado se você exercitar e vender seu estoque dentro de menos de um ano porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa 23 8 ganho de capital a longo prazo taxa de imposto federal contra 43 4 máximo renda ordinária marginal federal Imposto. Os ganhos de capital a longo prazo são preferíveis ao rendimento ordinário porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa. Há geralmente um período de três a quatro meses entre quando uma companhia arquiva sua indicação de registo inicial para ir público com o SEC até seu Que é seguido por um período durante o qual os funcionários são proibidos de vender suas ações por seis meses pós-oferta devido a bloqueio underwriter Portanto, mesmo se você quis vender seu estoque você seria u Por no mínimo nove a dez meses a partir da data em que sua empresa arquiva para entrar em público. Doze meses não demora muito para esperar se você acha que o estoque de sua empresa é susceptível de negociar acima de seu valor de mercado atual nos dois ou três meses Post-IPO lockup release. In nosso post, Winning VC Estratégias para ajudá-lo a vender Tech IPO Stock que apresentou pesquisa proprietária que encontrou a maioria das empresas com três características notáveis negociadas acima de seu IPO preço que deve ser maior do que o seu valor de mercado atual Estes fatores incluídos reunião A sua pre-IPO orientação de ganhos em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento de receita consistente e margens de expansão. Again, a pesquisa mostrou apenas empresas exibindo todas as três características negociadas post IPO Com base nestas conclusões, você só deve exercer cedo se você é altamente confiável Seu empregador pode satisfazer todos os três requisitos. A desvantagem de exercer suas opções cedo é que você é provável que deve imediatamente impostos mínimos alternativos AMT e Você não pode ter certeza de que o IPO vai acontecer, então você corre o risco de não ter a liquidez necessária para pagar o imposto Sua responsabilidade AMT é susceptível de representar, pelo menos, 28 da diferença entre o seu preço de exercício eo valor de suas ações No momento do exercício, felizmente, o seu AMT é compensado com o seu último imposto de longo prazo de ganho de capital para que você don t pagar duas vezes Seu valor de mercado atual é o preço de exercício definido pelo seu conselho de administração em seus mais recentes bolsas de ações Boards atualizar este preço de mercado com freqüência Em torno do tempo de um IPO, assim que certifica-se você para ter o número o mais atrasado. Nós recomendamos fortemente que você emprega um planejador da propriedade para ajudar-lhe pensar através deste e de muitos outros problemas de planeamento de propriedade antes de um IPO. Why porque este segura você tomará o menos Quantidade de risco de liquidez. Por exemplo, se você estivesse a exercer três meses antes do depósito para segurar você beneficiar de taxas de ganhos de capital de longo prazo imediatamente pós bloqueio de liberação, você corre o risco da oferta G sendo adiada Nesse caso, você deve impostos sobre a diferença entre o preço de mercado atual eo preço de exercício sem qualquer caminho claro para quando você é provável obter alguma liquidez que pode ser usado para pagar o imposto. Considere gifting alguns dos seus Estoque para a família ou instituições de caridade. Se você acha que seu estoque é susceptível de apreciar significativamente post IPO, em seguida, gifting algumas de suas ações para membros da família antes do IPO permite que você empurre muito da apreciação para o destinatário e limita os impostos que você provavelmente Owe. Putting-lo sem rodeios, é altamente recomendável que você contratar um planejador imobiliário para ajudá-lo a pensar neste e muitos outros problemas de planejamento imobiliário antes de um IPO. While isso pode parecer morbido é realmente uma questão de ser realista, afinal nada é mais Certo de morte e impostos. Um plano de propriedade básica de uma empresa respeitável pode custar tão pouco como 2.000 Isso pode soar como um lote, mas é uma quantidade relativamente pequena em relação aos impostos que você pode ser capaz de salvar Um planejador imobiliário Também pode ajudá-lo a criar trusts para você e seus filhos que irá eliminar potenciais problemas de sucessão se algo infeliz acontecer com você ou seu cônjuge e fazê-lo pode ser visto como mais um presente para o resto da sua família. Considere a contratação de um contabilista de imposto para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados com abordagens diferentes early-exercise. In o evento que você não planeja fazer um presente que você deve considerar a contratação de um contador fiscal para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados a diferentes early - Exercício abordagens. Nós percebemos que muitos de vocês atualmente usar o imposto Turbo para fazer seus impostos anuais, mas a taxa modesta que irá incorrer para um bom contador será mais do que pagar por si quando se trata de lidar com opções de ações e RSUs ver um exemplo da Tipo de conselho que você deve procurar em Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você exercício opções Para mais informações sobre quando você deve contratar um contabilista fiscal por favor leia 9 sinais que você deve contratar um contador fiscal Esta é uma área onde você don t quer ser Penny wise e libra foolish. We são deliciados para fornecer recomendações para contadores fiscais e planejadores imobiliários para os nossos clientes que residem na Califórnia, se você envia um e-mail at. Desenvolver um pós-IPO-lockup-release plano f Ou venda de ações. Nós escrevemos um número de postagens de blog que explicam por que você seria bem servido para vender ações de acordo com um plano consistente pós-IPO Em nossa experiência os clientes que pensam isso antes do IPO geralmente são mais propensos a realmente seguir Através e vender algumas ações do que aqueles que don t tem um plano preconcebido e pensativo. O vale está repleta de histórias de funcionários que nunca vendeu uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nada Isso é porque ou sentiu que seria Ser desleal ou acreditado tão fortemente na perspectiva para a sua empresa que eles couldn t trazer-se a vender. Em nossa experiência os clientes que pensam isso antes de o IPO geralmente são mais propensos a realmente vender algumas ações do que aqueles que não têm um preconceived e pensativo É quase impossível vender o seu estoque no preço mais alto absoluto, mas você ainda deve investir o tempo para desenvolver uma estratégia que vai colher a maioria dos ganhos possíveis e todos Ow você para atingir seus objetivos financeiros de longo prazo. Se você estiver em uma posição para conhecer os resultados financeiros do seu empregador s antes do público em geral, então você pode ser obrigado a participar de um plano 10b5-1 De acordo com a Wikipedia, SEC Rule 10b5-1 É um regulamento promulgado pela SEC Securities and Exchange Commission para resolver uma questão não resolvida sobre a definição de insider trading 10b5-1 planos permitem que os funcionários para vender um número predeterminado de ações em um determinado horário, a fim de evitar acusações de insider trading Se Você é obrigado a participar de um plano 10b5-1, em seguida, você precisará ter um plano planejado com antecedência da liberação de lockup IPO de sua empresa. Decidindo como você irá gerenciar os rendimentos da venda de seus stockpanies que recentemente arquivado para ir Público são uma das melhores fontes de novos clientes para consultores financeiros Nossos amigos no Facebook costumava reclamar incessantemente sobre os ternos alinhados em seu lobby que só estavam lá para pegar o seu dinheiro Se você São susceptíveis de valer mais de 1 milhão de suas opções de ações, então você vai ser fortemente perseguido Você precisará decidir se você deseja delegar o gerenciamento dos recursos que você gera a partir da venda final de suas opções RSUs ou se você quiser fazer Você mesmo. Há uma grande variedade de opções se você estiver interessado em delegar Em última análise, você precisará trocar honorários vs serviço como é improvável que você será capaz de encontrar um consultor que oferece uma grande quantidade de mão segurando com baixas taxas. Cuidado com os conselheiros que promovem produtos de investimento exclusivo como a investigação tem provado que é quase impossível superar o mercado. O vale está repleta de histórias de funcionários que nunca vendeu uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nothing. To ajudar educar os funcionários Sobre as melhores práticas em gestão de investimentos, criamos o que se tornou uma apresentação Slideshare muito popular explica a Modern Portfolio Theory a abordagem de investimento ganhador do Prêmio Nobel favorecida pelo vasto maj Orice de investidores institucionais sofisticados e explica como você pode implementá-lo você mesmo Ele também fornece o plano de fundo necessário para ajudá-lo a saber o que perguntas para pedir um conselheiro se você deseja contratar one. Forewarned é forearmed Se você trabalha em uma das muitas empresas que É provável ir público no próximo ano, em seguida, tomar algum tempo fora de sua agenda ocupada para considerar as quatro atividades descritas acima pode fazer uma grande diferença para a sua saúde financeira a longo prazo. Nada neste artigo deve ser interpretado como uma solicitação ou Oferta ou recomendação para comprar ou vender qualquer segurança Serviços de consultoria financeira só são fornecidos aos investidores que se tornam clientes Wealthfront Os investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para Qualquer investidor de qualquer transação O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Hor. Andy Rachleff é co-fundador do Wealthfront, presidente e diretor executivo Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos de doação para a Universidade da Pensilvânia e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo a Equinix, a Juniper Networks e a Opsware. Ele também passou dez anos Como um sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy ganhou seu BS da universidade de Pensilvânia e seu MBA da escola graduada de Stanford de Business. Ready para investir em seu futuro.
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